国际现货黄金周四(7月2日)亚市盘初承压在1170美元下方。周三(7月1日)因美国ADP就业以及ISM制造业数据强劲，大大提振了6月非农向好，美联储提前加息的预期，打压金价再度下探1167美元的逾三周低位。不过，眼下希腊周末投票有大概率反对撙节措施，因此不排除下周危机升级的风险。当然，周四市场关注的焦点仍是美国6月非农，若向好将进一步打压金价。

"小非农"强势归来！ISM制造业加速扩张

数据处理公司ADP周三(7月1日)公布的数据显示，美国6月ADP就业强劲反弹，增加23.7万人，创下2014年12月以来的最高水平，预期增加21.8万人，前值修正为增加20.3万人。

作为非农就业数据的前瞻指标，今天的ADP就业增幅强劲反弹，或为周四(7月2日)公布的6月就业报告提供一定的利好。由于美国独立纪念日假期的缘故，本周五(7月3日)美国市场休市，因此原定于每个月第一个星期五公布的非农提前至周四公布。

(美国ADP就业变动走势图 来源：Zerohedge、ADP、穆迪)

数据公布后，美国股市扩大涨幅，美国国债收益率上扬，美元指数走高，国际金价自1172美元回落，并再度下探1167美元的逾三周低位。

另外，据一份行业调查报告显示，美国制造业增速延续上个月的强劲势头，创下今年1月以来最快增速，因就业分项强势反弹。

美国供应管理协会(ISM)周三(7月1日)公布的数据显示，美国6月ISM制造业指数升至53.5，预期53.1，前值52.8。其中，作为就业报告的前瞻指标之一，美国6月制造业就业指数强劲飙升至55.5，为去年12月以来最高。

彭博经济学家Carl Riccadonna和Josh Wright称，6月份制造业ISM综合指标稍稍高于预期，显示出从第一季度疲软中复苏的进一步信号。尽管如此，相对于2013年中以来的表现，该指数依然偏冷。这说明了制造业持续面临顶风因素，包括能源行业的收缩和进口竞争加剧

凯投宏观经济学家Adam Collins表示，美国ISM制造业指数与第二季度GDP增长2.5%相符，显示美国经济正从第一季度的萎缩中恢复。

道明证券经济学家Gennadiy Goldberg认为，美国ISM数据逐步好转依然特别鼓舞，意味着美联储9月份加息行动已“摆上桌面”。

圣路易斯联储主席布拉德(James Bullard)当地时间周二(6月30日)表示，尽管希腊债务违约导致市场益发动荡和焦虑，美联储(FED)准备在今年加息，9月仍然“可能”，他并认为，7月加息也可能加以考虑。

布拉德不把希腊经济问题的影响当一回事，并称美联储在考虑何时加息时，仍将根据经济数据情况来决定。

若美联储令人意外于7月加息，则无疑会是一个超级“黑天鹅”事件，金融市场或遭遇巨震，美元有望急剧攀升。

非农预期增23万 市场情绪颇为乐观

眼下市场的焦点已经转向周四(7月2日)北京时间20:30公布的美国6月非农数据，普遍预期6月非农就业岗位将增加23万，5月曾急增28万。失业率料下降0.1个百分点，至七年低位5.4%。

同时，当天公布的还有美国上周初请失业金以及5月耐用品订单数据。

彭博经济学家Josh Wright和首席美国经济学家Carl Riccadonna称，6月份ADP报告不仅暗示新增非农就业人数或超过市场预期的23万人，而且暗示制造行业的就业形势正在温和复苏

道明证券策略师陈诚指出，ADP数据暗示美国劳动力市场将继续全速雇佣员工，6月非农就业人数或增加22.5-25万人。不过他表示，尽管如此，本月强劲的ADP报告可能是由于此前两个月表现欠佳所致，此报告一般和非农就业报告相差很大。

Amherst Pierpont经济学家Stephen Stanley在研报中写，美国劳动力规模增长可能“高于趋势”，随着多年来最好的就业市场进入夏季，劳动力人口规模6月份预计增长，这可能导致周四发布的6月非农失业率数据维持在5.5%

Stanley预计6月份非农就业增长22.5万，失业率在2016年初“接近5%”。

美银美林预计，美国6月非农就业将会增加22万个新职位。相比5月28万新职位的数据将会减缓，但仍然会保持稳健的增长态势，符合近期劳动力市场复苏的趋势。失业率将可能会从5.5%下降至5.4%。随着劳动力市场继续缩紧，美银美林分析师认为，小时工资将会出现“强势”的0.2%上涨，这将使年率达到增长2.3%的水平。

不过，鉴于5月非农数据较预期明显强势，翘尾因素将制约6月非农的表现。因此除非6月就业增量不及20万，否则薪资增速将成为市场关注的最重点。美元能否延续强势，黄金是否受到影响也取决于该数据分项的表现。