美联储在上周货币政策决议上意外发出鹰派的措辞，令美联储在12月加息的预期急剧飙升，从而给美元带来提振。本周金融市场将再度迎接“超级周”，非农就业报告将成为当之无愧的亮点，该数据或将为年内是否加息奠定基础；本周还将有耶伦、费希尔和杜德利等大量美联储高官发表讲话。澳洲联储、英国央行决议预计将也将引发市场波动。

此外，欧洲多国、美国、加拿大、中国、日本、韩国本周将陆续公布制造业和非制造业PMI。

美联储(FED)政策声明意外提到下次议息会议，明确将12月加息提上日程，并称下次会议是否加息将取决于在就业和通胀目标上取得的进展。

美国商品期货交易委员会(CFTC)上周五(10月30日)公布的数据，最近一周汇市投机客增持美元多仓，净多仓规模升至一个月高点。

10月27日当周，美元净多仓跳升至216亿美元，此前一周美元净多仓为133.2亿美元。这是9月底以来最大规模的净多仓增幅，此前则是连续三周下滑。

美元指数10月上涨0.6%，为连续第二个月上涨。

非农报告意义重大

北京时间周五21:30将公布的美国10月非农就业数据，可能是美联储是否进行2006年12月以来首次加息的关键。

美联储上周明确将12月加息提上日程，投资者将详尽分析周五公布的就业数据，以判断加息的机率。

9月份的新增非农就业增加14.2万，大幅低于预期值20.3万，而8月份的数据更是由17.3万下修至13.6万。

根据外媒调查，经济学家们预期10月份的非农就业将增加18万，平均时薪增长0.20%。10月失业率料持平于5.1%。

Berenberg驻纽约分析师Mickey Levy表示：“如果非农就业岗位增加17.5万或18万个，平均时薪增长0.3%，这将大大增加美联储12月加息的机率。”

汇丰银行(HSBC)分析师也表示，如果10月和11月的平均非农就业岗位增幅超过15万个，这足以让美国联邦公开市场委员会(FOMC)的多数官员考虑加息。

货币市场期货价格显示，市场目前预期美联储12月加息机率约50%，高于先前的约30%。

美国就业市场的状况并不是美联储唯一担忧的因素，联储9月维持利率不变时曾明确提及海外的“不确定性”。

法国农业信贷银行(Credit Agricole)预计，非农数据将足以支撑美联储12月加息立场。因此，该行倾向于逢低买入美元。

彭博经济学家Carl Riccadonna和Josh Wright撰文称，美国雇佣成本指数(ECI)几乎没有显示第三季度薪资或福利成本加速增长。雇佣成本自第二季度的迟滞表现开始重新加速，但是基本符合预期。同比增速基本稳定。ECI数据将进一步让那些预计劳工成本将因就业市场环境紧俏而立即上升的预测人士感到惊讶。

文章指出，ECI数据证实，劳工成本的加速尚未成为现实。鉴于8月和9月的雇佣态势呈现向下势头，预计将对下周的10月非农就业报告产生影响，劳工成本在年底前加快增长的条件似乎还没有成熟。因此，能让决策者有更多的等待时间，不急于在12月的美联储会议上开始改变政策。

美国劳工部上周五公布的份额报告显示，一项评估劳动力成本的最广泛指标－就业成本指数第三季增长0.6%，第二季增长0.2%。截至9月的12个月，劳动力成本持稳在2.0%，低于3%的临界值，经济学家认为，要使通胀接近美联储的目标，就业成本指数需达到3%。

丹斯克银行(Danske Bank)高级分析师Signe Roed-Frederiksen在的报告中表示，在10月货币政策会议后，美联储清晰地向收紧方向转移，这使得12月加息成为可能。Roed-Frederiksen表示：“美联储在10月FOMC政策声明中释放了清晰的信号，即在12月FOMC会议上加息是一个现实的选择，12月还是明年加息取决于经济数据。”

除了非农数据，还有一些美国重磅数据将吸引投资者关注。北京时间周一23:00，美国10月ISM制造业采购经理人指数(PMI)将出炉。

尽管美联储在10月的政策声明中不再提及这个因素，但中国等新兴市场增长下滑与油价下跌，已经打击了美国的制造业者。

瑞银集团(UBS)分析师表示：“美联储偏鹰派声明为12月加息打开了大门，同时加剧了与其他各主要央行的政策分歧，我们保持对美元的看涨态度。市场目光焦点目前都聚集在本周即将公布的美国制造业ISM制造业采购经理人指数以及重磅的非农数据。如果10月非农数据如上月一样表现疲软，欧元/美元的下行走势将被终结。”

澳新银行(ANZ)在周一的一份报告中称： “中国财新制造业PMI数据将在周一亚洲盘对澳新货币走势带来推动，不过其影响力可能逊于今晚的美国供应管理协会(ISM)制造业指数，后者将为美元走势奠定基调，因为在美联储12月政策决定之前，市场将较为关注数据动态。”

周二公布的另一项调查数据料显示，美国非制造业活动增长稳健，虽然增速略低于9月。

M.M. Warburg分析师Matthias Thiel表示： “美国企业可能面临一些不利因素，尤其是制造业者，但服务业表现不错，但就业市场的表现足以让美国加息。”

美联储官员密集出动

根据安排，本周至少有八名美联储高官登场，投资者将从中了解联储内部对于何时加息的最新想法。

美联储主席耶伦本周将进行国会佐证，但她将就联储在银行监管方面的行动和计划作证词陈述，因此对于市场的影响不会很大。

但投资者将聚焦美联储二号人物——副主席费希尔和三号人物——纽约联储主席杜德利的讲话。

北京时间周四03:30，纽约联储主席杜德利在纽约就经济问题发表讲话；北京时间08:30，美联储副主席费希尔在全美经济学家俱乐部(National Economists Club)发表讲话。

北京时间周四21:30，纽约联储主席杜德利、IMF主席拉加德、美联储副主席费希尔在纽约发表讲话。

此外，本周还将有旧金山联储主席威廉姆斯、费城联储主席哈克、亚特兰大联储主席洛克哈特、芝加哥联储主席埃文斯以及美联储理事布雷纳德(Lael Brainard)等联储高官发表讲话。

分析师指出，除了费希尔和杜德利，布雷纳德的讲话可能也会受到关注。

澳洲联储会否意外降息？

市场将密切关注澳洲联储(RBA)周二的利率决议，认为该行将加息或降息的分析师人数难分轩轾。维持利率在纪录低点2.0%

澳洲联邦银行(CBA)首席分析师Michael Blythe表示：“市场不久前普遍认为澳洲联储会在较长时期按兵不动，但抵押贷款利率升高，加上通胀位于低档，均引发降息的议论。”

分析师表示，无论澳洲联储周二降息与否，该行可能偏鸽派的论调或将不利澳元多头。

法国农业信贷银行表示：“考虑到国内物价增速相对缓慢和亚太地区经济增长放缓风险，不排除澳洲联储降息可能。我们倾向于待澳元反弹后做空。”

澳洲第三季度通胀意外温和，基本没有迹象显示经济面临物价压力，这为澳洲联储进一步降息打开了大门。

澳洲统计局上周三公布，澳洲第三季消费者物价指数(CPI)较前季增长0.5%，低于第二季的增长0.7%；CPI同比增幅持稳在1.5%，市场预期为增加1.7%。

凯投宏观(Capital Economics)首席澳新经济学家Paul Dales发表报告称，澳洲通胀疲软可能足以促使澳洲联储局周二降息。如果澳洲联储按兵不动，则通胀数据很可能令联储明年必须把利率降至1.5%。

Dales称，6个月折合成年率的通胀是衡量目前趋势比较好的指标，现在只有1.7%和1.6%；基础通胀趋缓，增加进一步降息机率。

英国央行

英国央行(BOE)预计在周四维持利率不变，货币政策委员会中预计只有一位委员支持从当前的0.50%上调利率。

分析师指出，英国央行料将下调增长和通胀率预估。继建筑业增长大幅下滑后，7-9月当季英国经济复苏的步伐慢于预期，这暗示两年多来相对较快的经济增长可能进入尾声。

英国最新GDP数据出炉前公布的路透调查显示，英国央行在明年第二季之前可能不会加息，而且绝不会先于美联储升息。

意大利联合信贷银行(UniCredit)的分析师们预计，如果美联储12月加息，可能为英国央行提早加息扫清一道障碍，前提是英国薪资增长。他们还预计，英国央行的会议纪要将表现出强硬语调。

联合信贷银行分析师在报告中写道：“我们预计最重要的信息将是，金融市场推迟升息预期的程度太过火，由于美联储12月加息的机率偏高，我们预计英国央行不久之后也会加息，可能在明年2月。”

法国农业信贷银行表示，尽管本周的季度通胀报告将暗示英国面临的通胀和经济下行风险，但该机构相信英国央行就此下调利率预期的空间十分有限。

DailyFX撰文称，英国经济增长在第三季度只增长了0.5%，较之前已然丧失了一些动能。市场普遍预计英央行将在11月份会议保持政策不变。此外英国央行公布的通胀报告将对经济增长和通胀预期做出修正，根据这些信息将能够进一步预期未来的利率路径。

据外媒10月26日公布的最新调查结果显示，英国央行预计要到2016年二季度才会将利率从纪录低位上调，时间晚于此前预估，因该央行在推高通胀方面尚无进展。

自2009年初以来，英国指标利率一直仅为0.5%。根据过去几天对近60位分析师进行的调查，他们的预估中值显示，英国央行至少明年4月才会加息，届时利率可能仅会上调25个基点。而两周前的调查结果是预计明年一季度加息。